TER = Total Expense Ratio (incidenza totale dei costi sul patrimonio)
Il TER viene calcolato in conformità con le "Linee guida per il calcolo e la pubblicazione del TER" ("Guidelines on the calculation and disclosure of the TER") emanate dalla Swiss Fund Association (associazione delle società d´investimento operanti in Svizzera). Esso comprende:
- i compensi per la gestione e ogni altro compenso per consulenze;
- i compensi e i costi per l'amministrazione e la custodia globale del patrimonio;
- i costi relativi a audit, pubblicazione del NAV, relazioni, ecc.
Sono escluse le commissioni per le transazioni (brokeraggio) collegate alla gestione del fondo.
Direttive comunitarie sul risparmio
Tutti i comparti "azionari" sono definiti come "out-of-scope" ai sensi della Direttiva dell'Unione Europea sul risparmio:
- nessuno comparto distribuisce dividendi/cedole
- almeno il 67% degli attivi devono essere investiti in azioni e ciò significa che gli strumenti che producono interessi non possono mai raggiungere il 40% degli attivi
- comparti obbligazionari: a partire dal maggio 2008, tali fondi sono definiti "in scope", la maggior parte dei loro attivi non beneficia più dello statuto d'anteriorità (come é stato fino ad aprile 2008).
